Page 116 - Struktura in delovanje finančnega sistema

5 Finančne institucije
5.5.3 Pokojninski skladi v Sloveniji in njihova ureditev
V Sloveniji so pokojninski skladi organizirani v okviru dodatnega po-
5
kojninskega zavarovanja. Delujejo v okviru drugega stebra, ki obsega
obvezno dodatno zavarovanje in prostovoljno dodatno zavarovanje.
Prostovoljno dodatno zavarovanje delimo na kolektivno dodatno pokoj-
ninsko zavarovanje, v katerega se vključijo posamezniki preko svojega
delodajalca, ki delno ali v celoti financira pokojninski načrt v breme
lastnih sredstev, in individualno dodatno pokojninsko zavarovanje, v
katerega se lahko samostojno vključi vsak posameznik, ki z lastnimi
sredstvi financira vplačila premije. Po zaključku varčevanja v okviru
dodatnega pokojninskega zavarovanja lahko zavarovanci na podlagi
zbranih sredstev na svojih osebnih računih pridobijo dodatno pokoj-
nino, ki se izplačuje v obliki doživljenjske rente ali, ob določenih pogo-
jih, pravico do izplačila vrednosti v enkratnem znesku. V Sloveniji je v
dodatno pokojninsko zavarovanje vključenih okrog 60 % zavarovancev
(Ministrstvo za delo, družino, socialne zadeve in enake možnosti Re-
publike Slovenije, 2025).
Sredstva iz prostovoljnega dodatnega zavarovanja se v Sloveniji zbi-
rajo in upravljajo v pokojninskih skladih, ki so lahko oblikovani kot
vzajemni, krovni ali kritni pokojninski skladi. Pri tem zbrana sredstva
upravljajo glede na naložbeno politiko življenjskega cikla člana ali na-
ložbeno politiko zagotavljanja zajamčene donosnosti na čisto vplačilo.
Področje delovanja pokojninskih družb, ki upravljajo pokojninske skla-
de, ter naložbeno politiko in tveganja pokojninskih skladov v Sloveniji
nadzira AZN. Zakonska podlaga pa izhaja iz naslednjih zakonskih ak-
tov:

• Zakon o pokojninskem in invalidskem zavarovanju (ZPIZ-
-2-UPB18) (2022) določa pravila za dodatno pokojninsko zavaro-
vanje, ki ga izvajajo pokojninski skladi, ter obveznosti delodajal-
cev in pravice zaposlenih glede kolektivnega varčevanja.
• Zakon o investicijskih skladih in družbah za upravljanje (ZISDU-3)
(2015) ureja upravljanje sredstev v pokojninskih skladih, njihovo
naložbeno politiko in zahteve glede transparentnosti.

5
Slovenski pokojninski sistem obsega tri stebre. Prvi pokojninski steber obsega obvezno pokoj-
ninsko in invalidsko zavarovanje, ki ga ureja država. Drugi obsega dodatno pokojninsko zava-
rovanje. Tretji predstavlja individualno varčevanje, ki ga posamezniki sklenejo prostovoljno,
in obsega oblike varčevanja, kot so življenjska zavarovanja, vlaganje v investicijske sklade,
varčevanja v bankah in podobne finančne naložbe. Varčevanje v tretjem stebru ne prinaša
posebnih davčnih olajšav, kot to velja za drugi steber.

116