Page 146 - Struktura in delovanje finančnega sistema

6 Finančne inovacije
zanesljivosti finančnega sistema. Lahko je zasnovana za uporabo med
finančnimi institucijami ali kot splošno dostopno plačilno sredstvo v
širšem gospodarstvu.
Z razmahom digitalnih valut se je okrepil tudi razvoj CBDC. Po po-
datkih za leto 2025 je kar 137 držav, kar predstavlja 98 % svetovnega
BDP, raziskovalo CBDC (v maju 2020 je bilo teh držav le 35). Od tega
jih je 72 v napredni fazi, kar pomeni, da so razvile, pilotirale ali zag-
nale CBDC, tri države (Nigerija, Bahami in Bahami) pa so jo že uvedle
(Atlantic Council, b. l.). Tudi ECB je trenutno v pripravljalni fazi uvedbe
digitalnega evra.
CBDC prinaša številne prednosti, med katerimi Deepika (2023) in Se-
ver (2025) izpostavljata predvsem hitrost, učinkovitost in trajnost. Ena
ključnih prednosti je hitrejše izvajanje plačil, saj CBDC zmanjšuje pot-
rebo po posrednikih, kar omogoča hitrejše in cenejše transakcije. Prav
tako omogoča možnost znižanja stroškov pri čezmejnih prenosih in
stalno razpoložljivost plačilnega sistema – deluje 24 ur na dan, sedem
dni v tednu, kar odpravlja omejitve, povezane s tradicionalnim banč-
nim delovnim časom. Ker gre za digitalno obliko valute, ni potrebe po
fizični proizvodnji denarja, kar zmanjšuje stroške in okoljski vpliv. Po-
leg tega CBDC omogoča boljšo organizacijo in večjo preglednost vlad-
nih plačil, kar prispeva k učinkovitejšemu upravljanju javnih financ.
Med tveganja, povezana z uvedbo CBDC, lahko uvrstimo zmanjšano
potrebo po finančnih posrednikih, kar lahko vpliva na njihovo vlogo
in stabilnost bančnega sistema, pa tudi potencialen negativen vpliv na
percepcijo stabilnosti finančnega sistema kot celote. Poleg tega so sis-
temi CBDC lahko ranljivi za kibernetske napade, kar predstavlja resno
varnostno tveganje. Pojavljajo se tudi pomisleki glede zasebnosti upo-
rabnikov in možnosti povečanega nadzora nad transakcijami. Uvedba
CBDC zahteva znatna vlaganja v tehnološko infrastrukturo, kar lahko
predstavlja izziv zlasti za države z omejenimi viri. Nenazadnje pa lah-
ko CBDC vpliva tudi na izvajanje denarne politike ter poraja vprašanja
glede svoje vloge pri zagotavljanju finančne stabilnosti.

6.3 Vpliv inovacij na finančni sistem 6.3
Sodobne finančne inovacije temeljito preoblikujejo vse segmente fi-
nančnega sistema – od trgov in institucij do potrošnikov. Na finančnih
trgih povečujejo učinkovitost, širijo dostop do kapitala ter zmanjšu-
jejo stroške poslovanja, kar je rezultat digitalizacije, avtomatizacije
procesov in uporabe tehnologij, kot so blockchain, umetna inteligenca

146