Page 145 - Struktura in delovanje finančnega sistema

Primeri sodobnih finančnih inovacij 6.2
uporablja širše v finančnem sektorju. Veriženje blokov omogoča npr.
hitrejše in cenejše poravnave transakcij, saj več strank deli skupno, za-
varovano bazo podatkov. Finančne institucije to tehnologijo uporab-
ljajo pri medbančnih nakazilih, trgovanju z vrednostnimi papirji in pri
tokenizaciji sredstev (digitalni žetoni, ki predstavljajo npr. deleže v ne-
premičninah ali obveznicah).
Tehnologija veriženja podatkovnih blokov je tudi v ozadju delovanja
pametnih pogodb. To so samodejno izvršljivi programi na decentralizi-
ranih omrežjih, ki se sprožijo ob vnaprej določenih pogojih. Pametne
pogodbe omogočajo, da se npr. finančni instrument (pogodba o izve-
denem instrumentu, zavarovalna polica, posojilna pogodba) avtomat-
sko obračuna in izvede brez posrednika, ko so podani pogoji v kodi.
Na osnovi pametnih pogodb se je razvilo tudi področje decentralizira-
nih financ (DeFi), kjer lahko uporabniki posojajo, izposojajo, trgujejo s
sredstvi ali sklepajo zavarovanja neposredno med seboj na blockchain
platformah.

6.2.5 Digitalne valute
Med pomembnejše finančne inovacije preteklega desetletja sodijo tudi
digitalne valute, ki obsegajo kriptovalute, virtualne valute in central-
nobančne digitalne valute (angl. Central Bank Digital Currency – CBDC).
Kriptovalute temeljijo na tehnologiji veriženja blokov in kriptografiji.
So decentralizirane in tako omogočajo neodvisno distribucijo denar-
nih sredstev (kriptokovancev ali žetonov). Med bolj znane kriptova-
lute umeščamo bitcoin, etherum, ripple in litecoin. Virtualne valute so
neregulirane, centralizirane digitalne oblike denarja, ki jih upravljajo
razvijalci, zasebna podjetja ali skupnosti uporabnikov. Njihova vred-
nost in funkcionalnost temeljita na pravilih, ki jih določa programska
koda oz. algoritem, v katerem delujejo. Ena izmed značilnih oblik vir-
tualnih valut so žetoni v igralnih omrežjih, kot sta npr. V-bucks in Ro-
blox.
CBDC je digitalna različica denarja, ki jo izda, upravlja in nadzoru-
je centralna banka ter je splošno dostopna uporabnikom. Predstavlja
digitalno plačilno sredstvo, izraženo v nacionalni denarni enoti, in po-
meni neposredno obveznost centralne banke. CBDC temelji na elek-
tronskem zapisu ali digitalnem žetonu, ki ponazarja virtualno obliko
državne fiat valute in je podprta z ustreznimi denarnimi rezervami.
Namen uvedbe CBDC je omogočiti varno, učinkovito in dostopno pla-
čilno sredstvo za prebivalstvo ter obenem prispevati k stabilnosti in

145